Några verktyg

Här i warrantskolan presenterar vi en rad analysverktyg som syftar till att förenkla och hjälpa till i sökandet efter warranter. På den här sidan berättar vi om vad verktygen betyder.

Hävstång

Hävstången anger hur mycket warranten kommer att röra sig i förhållande till den underliggande tillgången (tex en aktie). Hög hävstång visar alltså på hög utväxling när aktien rör sig. Detta gäller i båda riktningar, dvs i såväl vinst som förlust.
Formeln för hävstång är:
Aktiekurs/warrantkurs x warrantens delta x warrantens multiplikator

Hävstången är högst för warranter med lösenpris nära OTM.
Warrantens löptid har också påverkan på hävstången. Allt annat lika ökar warrantens hävstång när återstående löptid minskar.

Nedan redovisas dessa påståenden grafiskt:



 

Breakeven

Breakeven är den kursnivå som en underliggande tillgång måste uppnå för man på slutdagen ska få tillbaka kapitalinsatsen i en warrant.

Exempel:
Pris aktie: 120 kronor
Lösenpris: 100 kronor
Pris warrant: 3 kronor
W/A (antal warranter för en aktie): 10

Formel:
Breakeven = Pris warrant x W/A + Lösenpris
Ger:
Breakeven = 3 x 10 + 100 = 130 kronor

Exemplet visar att aktiekursen måste vara 130 kronor på slutdagen för att den aktuella warranten skall uppnå breakeven.